Գործոնը երկարաժամկետ փոխառությունների: բանաձեւը հաշվարկման եւ առանձնահատկություններ

Ընկերությունը կամ կազմակերպություն ունի որոշակի գույքը: Գնել այն, պահանջում ֆինանսական ռեսուրսներ: Նրանք կարող են լինել ձեր սեփական Go պարտքով վերցրած. Բոլոր ֆինանսավորման աղբյուրները արտացոլված են պասիվ ձեւի թիվ 1 «Balance»: Մայրաքաղաքն կառուցվածքը է ձեռնարկության պահանջում է մշտական մոնիտորինգ.

Այդ հարաբերակցությունը ակտիվների պարտավորությունների պետք է պահպանվեն որոշակի համամասնությամբ. Վերլուծություն կառուցվածքի պարզ է դառնում, թե ինչ է տեսակի կապիտալի ձեւավորված են բոլոր Ընկերության գույքի. Եթե պարտավորությունները իրենց սեփական բավարար չէ, որ ընկերությունը բնութագրվում է որպես ֆինանսապես անկայուն: Ուսումնասիրությունը գնահատել է երկարաժամկետ տոկոսադրույքը փոխառության: Այն տրամադրում է տեղեկատվություն կարգավիճակի ֆինանսական ռեսուրսների. Հետեւաբար, այս տեխնիկան պետք է իմանա յուրաքանչյուր վերլուծաբանը: Դրա վրա կքննարկվեն հետագա.

Ընդհանուր բնութագրեր

Ինչպես հարկն է հասկանալ, թե ինչ է երկարաժամկետ փոխարժեքը գրավելու փոխառու միջոցները, որ դուք պետք է հասկանալ, թե ժամկետները: Պարտավորությունները բաղկացած է սեփական եւ փոխառու միջոցների հաշվին: Դեբիտորական պարտքերի, իր հերթին, կարող է լինել երկարաժամկետ եւ կարճաժամկետ: Վերջին տարբերակը ձեռնարկության միջոցների են բարձրացվում ժամկետով առնվազն մեկ գործառնական ժամանակահատվածում:

Երկարաժամկետ պարտավորություններ մի հանձնառություն է, որ գտնվում է ձեռնարկության եւ ավելի մարման 1 տարվա ընթացքում: Այս հաշվեկշիռը ներառում կրեդիտորական (երկարաժամկետ) պարտքը, պարտատոմսեր, վարձակալության պարտավորությունները կենսաթոշակային հաշվեգրումները.

Սա նշանակում է, որ ընկերությունը վերցնում է բանկերի կամ այլ կազմակերպությունների: Եւ օգտագործման ներդրողների փողի, հասկանալի պատճառներով, չի անհատույց: Ընթացքում համաձայնեցված ժամանակահատվածում ընկերությունը պետք է վճարել վարկատուին լրիվ գումարը վարկի գումարած շահերից. Հետեւաբար, այդ ֆինանսավորման աղբյուրներն կոչվում է նաեւ պրեմիում.

կառուցվածք

Ինչպես հարկն է հաշվարկել հարաբերակցությունը երկարաժամկետ փոխառությունների վրա հաշվեկշռում, ապա դա պետք է հասկանալ է ունենալ մի գաղափար մասին բաղադրիչներից, այս ֆինանսավորման աղբյուրի. Հիմնականում սա ներառում է երկարաժամկետ վարկեր: Մաս ներդրողը միջոցները, որոնք պետք է ամբողջությամբ վճարել է ավարտին դիմումի տերմինը վերաբերում է կարճաժամկետ պարտավորությունների.

Այն նաեւ ներառում է պարտատոմսեր: Թողարկած պարտքային արժեթղթեր, կազմակերպության կողմից գրավելու նպատակով նոր ֆինանսական աղբյուրների:

Երկարաժամկետ վարկեր ներառում են վարձակալության: Բայց սա ճիշտ է միայն այն դեպքում, եթե այն իրականացվում է երկար ժամանակ: Ուսումնասիրելիս կառուցվածքը ներառում է նաեւ պաշարները եւ դրամական միջոցները. Այս նվիրատվությունը, որոնք ստեղծվում է մինչեւ հարկումը շահույթի. Նրանք նման պարտքերի. Նրանց ընկերությունը կվճարի ապագայում ձեւով կենսաթոշակների, ավանդատուները աշխատակիցների, անձնակազմի բոնուսների եւ այլն: D.

առանձնահատկություններ ներգրավումը

Գործոնը երկարաժամկետ փոխառության, ինչը փոխարժեքը սահմանված է տվյալ տեսակի գործունեության կազմակերպման, նվազեցնելով ընկերության ֆինանսական կայունությունը: Որքան ավելի շատ է կազմակերպությունը, որը որոշվում է պարտքի, այնքան մեծ է վտանգը չվերադարձելիության միջոցների ներդրողների համար:

Հետաքրքրություն պարտատերերի, որ ընկերությունը պետք է խոստանան անոնց բարենպաստ պայմանները գործարքի. Մի կազմակերպություն, որը չի օգտագործվում նախկինում Պարտքերի կապիտալը, գրավիչ է ներդրողների համար: Հետո մի զգալի չափով սեփական կապիտալի երաշխավորում է վերադարձնել իրենց միջոցների ժամանակին, ինչպես նաեւ վճարում տոկոսների տեսքով:

Եթե կառուցվածքը հաշվեկշռի պարտավորությունների ավելացել քանակությամբ վճարովի աղբյուրներից ֆինանսավորման, որ ռիսկի ներդրողների համար չէ վերադարձնել այն գումարները սահմանված ժամկետում պայմանագրով: Նրանք չեն ցանկանում ներդրումներ կատարել այդ ընկերության իրենց միջոցների. Շահագրգռել նրանց, ուղեցույց առաջարկում է նրանց ավելի բարձր վճար օգտագործման համար փոխառու կապիտալի. Այս դեպքում է, որ նվազել է տնտեսական շահ է ձեռնարկության. Հետեւաբար, սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը արտացոլված է պասիվ, անպայմանորեն վերահսկվում է վերլուծաբանների.

Անհրաժեշտությունը ֆինանսավորման համար երկար ժամկետով

Ուսումնասիրելով հարաբերակցությունը երկարաժամկետ փոխառության, դուք պետք է հասկանալ, թե դրանց կարեւորությունը կազմակերպության ընկերության. Եթե դուք օգտագործում եք միայն իրենց սեփական (անվճար) ֆինանսավորման աղբյուրներն կայունության ընկերության սահմանվում է որպես ամենաբարձր. Հետ գալուստը պարտքի (վճարում) կապիտալի կառուցվածքում հավասարակշռության այս ցուցանիշի սկսում է նվազել:

Բայց չեմ կարծում, որ ընկերությունը, որը գործում է միայն սեփական կապիտալի, շատ ավելի հաջող. Ցուցանիշ է ֆինանսական արդյունքների որեւէ ընկերության զուտ շահույթի կանգնած է շուկայական տնտեսության: Նա, իր հերթին, ազդում է շահութաբերությունը: Հետ ողջամիտ վճար ներգրավման ռեսուրսների զուտ շահույթը կարող է զգալիորեն կբարձրանա. Մի փոքր նվազում է ֆինանսական կայունության աճի շահութաբերության արտադրության մի նշան պատշաճ աշխատանքի կազմակերպման կազմակերպության: Հետեւաբար, ընկերությունները փորձում են բարձրացնել երկարաժամկետ վարձատրվող աղբյուրները:

հաշվարկման բանաձեւը

Է գնահատել ճշգրտությունը կազմակերպության կառուցվածքի հաշվեկշռի գործոնի օգտագործվում է երկարաժամկետ փոխառության. Բանաձեւով դրա հաշվարկման թույլ է տալիս մեզ հասկանալ, թե որ մասն է արտադրական գործունեության ապահովում է երկարատեւ ֆինանսավորման աղբյուրները: Որն է rech7 Քանի որ այս մասում ընկերության գույքի ֆինանսների է իր աղբյուրներից, այդ բանաձեւի հարաբերակցության երկարաժամկետ կապիտալի բարձրացմանը կանդրադառնա հավանում են սա:

- Kdps = DP (DP + IC), որտեղ DP - երկարաժամկետ պարտավորությունները, SC - սեփական ֆինանսական աղբյուրներ:

Այս բանաձեւը չի հաշվի առնել, որ կարճաժամկետ վարկեր: Սա ստիպում է դա հնարավոր է գնահատել կապիտալի կառուցվածքը տեսանկյունից երկարաժամկետ կապիտալի եւ պարտքի ֆինանսավորման աղբյուրների:

Հաշվարկը հավասարակշռության

Դրանք ձեւ թիվ 1, իսկ ֆինանսական հաշվետվությունները պարտադիր օգտագործվում է, եթե դուք ուզում եք հաշվարկել հարաբերակցությունը երկարաժամկետ փոխառությունների. Հոդված համարի ներքո 1400-ի հաշվեկշռում արտացոլում է այն գումարը, երկարաժամկետ պարտավորությունների է գրանցման: Այն հաշվի է առնվում, որ հաշվարկներում: Իսկ հոդվածը արտացոլում թիվը 1300 բաժնետիրական կապիտալում: Հետեւաբար, այս տվյալները կարող են հաշվի է առնվում նաեւ վերլուծաբանների կողմից:

Հաշվի առնելով հավասարակշռությունը տվյալների բանաձեւը հարաբերակցության երկարաժամկետ փոխառության կանդրադառնա հավանում են սա:

- Kdps = գ. 1400 (.. 1400 + 1300):

Այս հաշվարկը ուժի մեջ է այն ընկերությունների համար, որոնց գումարը բոլոր երկարաժամկետ վարկերի շատ ավելի բարձր է, քան այլ պարտավորությունների մարման ժամկետ ունեցող ավելի օպերատիվ ժամանակահատվածում: Բայց եթե արժեքը Վերջինիս չափազանց մեծ է, հաշվարկը փոխարեն րդ հոդվածի 1400 ավելի լավ է վերցնել հոդվածը 1410.

մասնագիր

Յուրաքանչյուր ընկերությունը հետազոտում հարաբերակցությունը երկարաժամկետ փոխառությունների. Հստակեցումը ցուցանիշի կախված է արդյունաբերության, որը ընկերությունը գործում: Նրա հետքերը ժամանակի ընթացքում: Աճի տեմպը `համեմատած նախորդ ժամանակաշրջանների, իսկ նվազեցնելով գործող margins առաջարկում է աննպատակահարմար աճ է պատասխանատվության կառուցվածքում երկարաժամկետ փոխառությունների.

Հետեւաբար, հղում արժեքը չի սահմանվում է սույն հարաբերակցության. Ընդհանուր գումարը պարտավորությունների (կարճաժամկետ եւ երկարաժամկետ) չպետք է գերազանցի 50% -ը հաշվեկշռի կառուցվածքի:

Դիմում արդյունքները

Տեղեկացնում է վերլուծության մեթոդաբանությունը օգտագործվել իրենց աշխատանքում վերլուծաբանները, ընկերության ղեկավարության, ինչպես նաեւ ներդրողների: Գործոնը երկարաժամկետ փոխառության ցույց է տալիս, թե որքան է կախված օբյեկտի հետազոտության վարկի կապիտալի: Աճը իր դինամիկայով է բացասական ազդանշան:

Սակայն, պետք է իրականացնել մի ամբողջական գնահատականը ընկերությունը պետք է կիրառել արդյունքները այս վերլուծության հետ համատեղ ցուցանիշների ֆինանսական կայունության, շահութաբերության հարաբերակցության եւ ֆինանսական լծակների: Այն օգնում է նայում ամբողջ պատկերված է համալիրի: Դա միշտ չէ, որ աճի տեմպը երկարաժամկետ ներգրավվածությունը վճարովի աղբյուրների ֆինանսավորման բացասական գործոն: Եթե կազմակերպությունը օգտագործում է իր աշխատանքներում լրացուցիչ կապիտալը ստացված ներդրողների, այն կորցնում է իր օգուտները:

վճարունակություն

Է ուսումնասիրել տոկոսադրույքը երկարաժամկետ փոխառության, որ ստանդարտ արժեքը սահմանվում է համեմատելով օբյեկտը հետազոտությունների, ինչպես նաեւ այլ ընկերությունների ոլորտում. Բայց այսօրվա աշխարհում, այդ մեթոդները ավելի ու ավելի օգտագործվում: Դուք կարող եք համեմատել կազմակերպումը ֆինանսական աղբյուրների ձեռնարկությունների ամբողջ աշխարհում:

Է արտաքին Գործնականում ընդունվել ՖԻՆԱՆՍԱԿԱՆ ԵՎ ՀԱՇՎԱՊԱՀԱԿԱՆ ՀԱՇՎԱՌՄԱՆ համարել փոխառություն է որպես մի շարք երկարաժամկետ եւ կարճաժամկետ ներդրումների. Է այն դարձնել ավելի հեշտ է համեմատել ընկերությունների տարբեր երկրների գնահատելու հաշվեկշիռը կառուցվածքը օգտագործվում ցուցանիշը EBITDA. Այս ֆինանսական արդյունք է ընկերության մինչեւ հարկերի, արժեզրկման եւ հետաքրքրություն: Այն թույլ է տալիս Ձեզ է գնահատել վճարունակությունը կազմակերպության:

Գնահատման երկարաժամկետ պարտավորությունների

Հաշվարկել փոխարժեքը երկարաժամկետ փոխառությունների, վերլուծաբանը պետք է գնահատել կազմակերպության եւ այլ ցուցանիշների հաշվեկշիռը պարտավորությունների կառուցվածքը: Համար, այս լրացուցիչ կապիտալի համեմատ ցուցանիշի EBITDA. Միեւնույն ժամանակ, հաշվի առնվեն եւ կարճաժամկետ վարկերի. Ամբողջ գումարը պարտքի բաժանված է EBITDA.

Աշխարհում պրակտիկայի ընդունված ստանդարտի այս ցուցանիշի 3. Եթե արդյունքն ավելի մեծ է, քան 4-5, դուք պետք է նվազեցնել գումարը պարտքի. Հակառակ դեպքում, ընկերությունները հետ խնդիրներ ունեն, ժամանակին վճարման նկատմամբ հետաքրքրության եւ վարկի գումարի չափով: Այս դեպքում, դա ընկնում է ներդրումային գրավչությունը , որ հետազոտվող ընկերությունների.

Գնահատման երկարաժամկետ պարտավորությունների կարեւոր քայլ է ֆինանսական վերլուծության ձեռնարկության. Օպտիմալացում հաշվեկշռի կառուցվածքը թույլ է տալիս Ձեզ կազմակերպել ակտիվները, ինչպես նաեւ արդյունավետ, որքան հնարավոր է, եւ ստանալ առավելագույն թվով զուտ շահույթի. Ուստի, ոչ գործոնը մնում է առանց ուշադրության վերլուծաբանների եւ համարվում է դինամիկայի, հետ միասին այլ ցուցանիշների.