Պորտֆելը արժեթղթերի

Բոլոր մասնակիցները ֆոնդային շուկայում տիրապետող արժեթղթերի, ամբողջականությունը, որը կոչված է պորտֆելը. Արժեթղթերի պորտֆելը - ն որեւէ արժեթղթերը (բաժնետոմսերը բոլոր տեսակների, պարտատոմսերի եւ այլ փաստաթղթերի), որոնք հատուկ բնակչությանը եւ պատկանում են միեւնույն անձին (ֆիզիկական կամ իրավաբանական):

Որպես կանոն, այդ արժեթղթերի փաթեթի պարունակում ֆինանսական գործիքներ, տարբեր մակարդակներում եւ թողարկողների. Սա արվում է տրամադրել ավելի մեծ անվտանգություն եւ պաշտպանություն պոտենցիալ կորուստների: Կրողներ համախմբում է իր պորտֆելում հաճախ տրամագծորեն հակառակ է թղթի տարբեր ընկերությունների եւ կազմակերպությունների հետ: Պորտֆոլիո ամբողջովին կախված է քաղաքականության սեփականատիրոջ. Նաեւ գեներացվել է պորտֆելը արժեթղթերի ընկերությունների.

Securities - ը շուկա է, որտեղ դա կարեւոր է ունենալ ինտուիտիվ զգում, շահույթի. Արժեթղթերի պորտֆելի առանձին սեփականատիրոջ նմանություններ այլ պորտֆելի սեփականատերերին: Նրանք գտնվում են նախնական ընտրության ուղղությամբ աշխատանքի եւ տնօրենների ըստ որոշակի չափանիշների:

Ներդրողը վարքագիծը կարող են տարբեր լինել: Վերը նշված դեպքը կոչվում կառուցելու պորտֆելի պաշտպանությունը: Այլ կերպ ասած, անվտանգության պորտֆելը արժեթղթերի փաստաթղթերի ձեւերը, նախատեսված հետեւել որը բնութագրվում է համեմատաբար փխրուն. Այդպիսի ցուցակը, որը սովորաբար nizkodohoden:

Հակակշռել այս մոտեցումը ագրեսիվ ներդրումային պորտֆելը որոշակի շարք փաստաթղթերի կողմից ձեռք բերված որի սեփականատեր նրանց դեմ ակնկալել կտրուկ աճ դրույքաչափերով. Սակայն, նման սպասումները միայն կանխատեսելի, ուստի ձեւավորումը ագրեսիվ պորտֆելի միշտ հղի է լուրջ ռիսկերով: Պետք է հասկանալ, որ ավելի մեծ շանսերը շուտով ստանալ գումարը, այնքան մեծ է հավանականությունը նվազում մեջ illiquid տարածքում.

Հավասարակշռված պորտֆելը արժեթղթերի ձեւավորվում է մի շարք արժեթղթերի, որոնք, ըստ ներդրողների ներկայացուցչությունների եւ ռացիոնալ համակցում հուսալիությունը, իրացվելիությունը եւ շահութաբերությունը:

Ընտրությունը ներդրողների ռազմավարության որոշվում է շուկայական պայմաններով եւ նրա անձնական համոզմունքների: Շուկան պորտֆելը մի առանձին ապրանք: Հիմնական սկզբունքները ձեւավորման համար maloriskovogo պորտֆելի հետեւյալն են. Սա է սկզբունքը պահպանողականության (ռիսկերը, որոնք ծածկված են ստացված եկամտի հուսալի ներդրումների եւ ակտիվների), սկզբունքը դիվերսիֆիկացիայի (հաշվարկային ցածր եկամուտ արժեթղթերի կարող է փոխհատուցել բարձր եկամուտների վրա, մյուս կողմում), այն սկզբունքը բավարար իրացվելիության (բաժնետոմսերի արագ շարժվող եկամուտների չպետք է ցածր լինի մակարդակից բավարար է բարձր ընթացիկ գործարքները):

Օպտիմալ արժեթղթերը պորտֆելը բաղկացած է ակտիվների, բնութագրվում է նվազագույն ռիսկի համեմատ այլ տեսակի պորտֆելների. Ռիսկ միջոցը, այն է, որ ստանդարտ շեղումը, որը նկարագրում է հավանականությունը շեղումը շահութաբերության ից ակնկալվող արժեքից: Ռիսկ եւ ակնկալվող հատույցը են երկու կամայական պարամետրերը ցանկացած պորտֆելի.

Այսօր ռուսաստանյան արժեթղթերի շուկան զարգանում է բավականին արագ տեմպերով: Կան նոր ֆոնդային շուկաները, թողարկված նոր արժեթղթեր, ավելացնելով տարեկան ծավալը գործարքների նրանց հետ: Նման հանգամանքներում, առավել խոհեմ վարքագծի քաղաքականությունները դառնում է օպտիմալ պորտֆելը: Կա որոշակի մաթեմատիկական մոդելը, որը թույլ է տալիս գտնել օպտիմալ պորտֆելի կառուցվածքը: Դուք կարող եք օգտագործել այն հաշվարկել գումարը ներդրվելու է պորտֆելի. Մաթեմատիկական մոդելը թույլ է տալիս տեսնել հարաբերակցությունը բաժնետոմսերի եւ ակնկալվող եկամուտների տոկոսային առումով:

Կան երկու մոտեցումները ընտրության արժեթղթերի - ը տեխնիկական եւ ֆունդամենտալ վերլուծության. Առաջինը կապված է ուսումնասիրության գների, երկրորդը `ընդհանուր տնտեսական իրավիճակի.